侵权投诉
订阅
纠错
加入自媒体

海润光伏客户欠款超20亿 未充分计提

2013-03-13 09:41
瑾年Invader
关注

  靠着2012年年底政府突击补贴,海润光伏勉强盈利208万元。但《证券市场周刊》记者发现,公司下游客户欠款累计近21.4亿元,再创新高,但对这部分款项公司并未给予相应的坏账准备,隐藏财务风险。

  资料显示,海润光伏主营业务为光伏组件、电池片、多晶硅、发电和单晶硅。其中,组件的营业收入占到整个收入的76%左右。

  2012年,海润光伏应收账款从年初的13.7亿元增加到年末的21.4亿元。按账龄法计算,其一年以内的应收账款从年初的13.7亿元增加到年末的20.7亿元,达到公司应收账款总额的97.55%。

  但值得注意的是,因光伏行业低迷,海润光伏2012年上半年对一些无法及时收回的账款进行了延期。而与公司业务相近的ST超日,因为海外几十亿元的应收账款回款难而被银行追讨。

  海润光伏的日子也并不好过。iFinD数据显示,海润光伏应收账款周转天数从2011年年底的35.93日延长到2012年年末的127.23日,延长近90日;此外,公司的存货周转天数从2011年年底的35.93天延长到61.19天。2012年年底,地方政府突击补贴近4亿元,净利润才200多万元。

  值得注意的是,根据公司的会计准则,海润光伏对一年以内的应收账款并不计提坏账。

  财务专家景小勇对《证券市场周刊》表示,公司的额这种计提做法并不合理,虽然不违反会计准则,但比较激进。ST超日对一年以内的应收账款按照5%计提坏账准备。

  不计提坏账准备,并不意味着没有风险。

  “当前整个行业的回款情况都不是很好,虽然有些企业在2012年有很多销售收入,但很可能变成应收账款,最后演变为坏账。”民生证券新能源行业首席分析师王海生对记者表示。

  财报数据显示,当前公司在建工程约31亿元,2012年新增21亿在建工程,其中13.5亿元投向保加利亚电站,目前暂未并网。民生证券分析称,由于保加利亚开始征收并网费,电站转让存在不确定性,存在大幅计提在建工程减值准备风险。

  此外,虽然公司2012年组件出货量提升,但价格快速下滑。

  数据显示,公司在2012年电池出货量达356MW,同比下降14%,组件出货量达814MW,同比增长63%,但价格方面电池价格由3.9元/W下滑到2元/W,组件价格由6元下滑到3.8元/W,价格下降导致毛利率大幅下降,由12%下滑到9%。

  同时,由于公司向下游电站延伸,导致管理费用大幅提升。海润光伏2012年三费共计8.12亿元,较2011年5.83亿元,同比增长39%,加上存货减值和折旧,计提1.7亿元资产减值准备和3.6亿元折旧,导致2012年业绩大幅下降。

  民生证券分析称,光伏制造业将在今年二季度迎来最差一季度,由于日本抢装行情,加上春节部分小厂暂时停止运营,一线厂商一季度发货量环比有着明显改善,但是考虑到欧洲双反追诉期3个月在二季度将逐步体现,“若欧洲市场失去,整个行业将迎来重大打击”。

  截至发稿,公司证券部电话一直无人机听。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

发表评论

0条评论,0人参与

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号