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机构最新动向:周五挖掘20只黑马股

2014-05-30 00:25
瑾年Invader
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  永贵电器:轨交建设驱动业绩,业务拓展值得期待
 
  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司
 
  核心观点:
 
  永贵连接,国产轨道连接器第一品牌:公司在轨道交通行业连接器行业有多年沉淀,与国外企业比,性价比优势突出,国产替代比例在逐年提高中;与国内同行相比,先发优势和技术优势明显,目前已获得中国南车、北车等两大客户认可。
 
  轨道交通市场对公司业绩形成良好的支撑:1、铁路投资不断增加, 其固定资产投资也水涨船高,而除了新建里程会有新的车辆招标外,现有路线车辆加密也会有新的需求。2、城轨和动车连接器的需求快速增长,公司在这两项产品上的竞争力也在不断提高。3、国内机车厂修期逼近,相关连接器产品的替换需求有望在明年爆发。4、国内连接器制造水平上升,国产化率不断提高,公司产品的市占率近年也一直在提高中。
 
  技术积累良好,积极向连接器其它产品领域拓展。公司目前已经在新能源汽车方面实现批量供货,拥有奇瑞、比亚迪等大客户,电动汽车连接器在放量阶段。此外公司也在积极谋求产品在军工、通讯等领域的发展机会,目前,公司在军工领域已有小批量订单。
 
  盈利预测和投资建议:基于公司分项业务发展情况,我们预计公司2014-2016年分别实现营业收入310、427和588百万元,对应的EPS 分别为0.60、0.77和0.99元。公司作为轨道交通连接器领域的第一国产品牌, 受益于轨道交通建设的蓬勃发展,结合业绩情况和行业估值水平,我们给予公司“买入”的投资评级。
 
  风险提示:轨道交通行业波动风险;产品毛利率下滑风险;产品新领域市场开拓不达预期风险。
 
  恒康医疗:政策春风带来医疗服务板块投资良机
 
  类别:公司研究 机构:招商证券股份有限公司
 
  国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2014年重点工作任务》,医疗服务领域的改革已上升为国家医改的首要任务,医疗服务板块迎来投资良机,公司为医疗服务龙头公司之一,价值优势明显,预计2014~2016年EPS 为0.52、0.77、0.97元,对应PE分别为37、25、20倍,目标价31.20元,维持强推评级。
 
  医疗服务领域的改革已上升为国家医改的首要任务。与2013年重点工作相比,最为显著的变化是:推进公立医院改革由2013年的第三项上升为2014年的首要任务,推动社会办医由2013年的第19小项扩展为一个章节并上升为2014年的第二大工作重点任务,表明医疗服务领域的改革已上升为国家医改的首要任务。并明确表示:要在2014年9月前,完成制订城市公立医院综合改革试点实施方案和出台推进医师多点执业的意见。
 
  社会办医的政策障碍将逐步被破除,医疗服务板块迎来投资时点。2014年在推动社会办医方面,将重点解决社会办医在准入、人才、土地、投融资、服务能力等方面政策落实不到位和支持不足的问题。优先支持社会资本举办非营利性医疗机构,社会办医的配套政策除推动医师多点执业外,还包括放宽准入条件,推动社会办医联系点和公立医院改制试点工作。我们认为未来国家将出台一系列细化政策,政策的号角已经吹响,医疗服务业景气逐步提升,民营资本开始暗流涌动,医疗服务行业迎来投资时点。
 
  预计公司未来在医疗服务领域持续扩张。2013年至今已收购成都平安医院肿瘤治疗中心15年85%的收益权,以及5家医院(德阳、资阳医院、蓬溪中医院、邛崃医院、大连辽渔医院),预计现有医院14年将贡献超近亿元净利,并公告拟收购萍乡市赣西医院。我们预计公司未来在医疗服务领域会持续不断的扩张。
 
  维持“强烈推荐-A”投资评级:公司医药工业保持稳定增长,14年起公司的并购项目医疗服务产业、中药饮片、日化及保健品开始带来新的利润增长点,预计公司后续还有新的医疗产业并购项目。预计2014~2016年EPS为0.52、0.77、0.97元,对应PE分别为37、25、20倍,维持“强烈推荐-A”投资评级。风险提示:医疗服务扩张低于预期。
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