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南网电改新政明年出炉 提前布局电改概念股

2016-12-21 08:42
逆光飞舞
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据报道,未来南网改革的步子将更大,海南年内有望成立电力交易机构,明年广东电改酝酿解决交叉补贴、放开发用电计划等系列政策,深圳电网将核定第二个监管周期的电价水平;此外,增量配电放开也在积极推进。

研究机构指出,在电改持续推进及能源互联网的大背景之下,配售电业务以及储能应用有望快速开展,未来可重点关注储能、配售电及碳交易市场的投资机会。

新电改持续推进

种种迹象表明,新电改正在持续有序地推进着。

9月至今,国家发改委密集批复北京等14个省市或自治区开展电力体制改革综合试点,福建等5个省份或地区开展售电侧改革试点,这意味着电改综合试点和售电侧改革试点范围已扩至26个省市区,基本涵盖了全国经济大省与用电负荷大省。

输配电价改革是电力体制改革的重要一环,是将以往电网企业依靠买电、卖电获取购销差价收入的盈利模式,改为“准许成本加合理收益”,对电网企业实行总收入监管。2014年12月,国家发改委批复了深圳供电局首个监管周期,即2015年至2017年准许输配电收入及价格水平。有报道称,明年将核定深圳电网第二个监管周期的电价水平。

同样先行先试的还有增量配电网的放开,2015年底深圳前海蛇口自贸区供电有限公司成立,是全国首个混合所有制供电企业,日前首批105个增量配电网试点项目获批复。

新热点新方向涌现

东北证券表示,随着售电侧改革不断深化,售电行业迎来持续利好。目前全国成立的售电公司超过2000家,售电公司盈利模式将由单一的报价策略制胜转为综合实力制胜。长期来看,具备微电网、分布式光伏及储能运营能力的售电公司,在积累用户资源后能够带动分布式能源的建设、或者分布式能源设备销售更具有优势。推荐具有客户优势,能够提供综合、多样化服务的积成电子、双杰电气、智光电气。

此外,电网投资不断向下游倾斜,电改持续深化,看好拥有客户资源和综合运营能力的配售电服务商。储能成本不断下降,看好储能市场的爆发。全国碳交易市场开启,看好主题升温,碳资产管理公司业绩提升。重点推荐标的双杰电气、国电南自、积成电子、智光电气、南都电源、置信电气。

兴业证券指出,增量配电市场放开,园区资产价值重估,新增配网将成极优质PPP项目资源,三主线掘金增量配网改革,首先,高弹性配网设备商及转型运营标的:合纵科技,北京科锐;其次潜在配网服务商标的:涪陵电力,智光电气;最后,重点关注园区配网资产重估,中恒电气(苏州工业园区)、穗恒运A(广州经开),红相电力(厦门火炬园).

研报精选

国金证券:东百集团

投资要点:12月19日晚,公司公告全资子公司平潭信众拟以4.8亿元受让中银地产位于天津市宁河区潘庄工业区的目标宗地(占地面积21.1万平米)以及在该宗地上建设的目标房产(规划建筑面积13.6万平米).

投资评级:公司受益于商业地产结算,2016年业绩将实现高增长;百货经营稳定,外延扩张下,2017年将迎来主业业绩拐点。未来,成熟项目出售兑现利润,公司业绩有望大幅提升。维持“买入”评级。

招商证券:光迅科技

投资要点:公司是我国光电子芯片领域最具竞争力的企业,已具有10G全系列芯片研发、制造和封装能力,其中10G EML芯片近日已经于法国ALMAE实现小规模量产,并在大连藏龙完成封装。按照计划,25G高端芯片(包括DFB和EML)将在明年下半年完成客户认证,并于年底出货。

投资评级:考虑到光通信行业景气以及公司在光芯片领域的稀缺性,给予2017年50倍PE,目标价110元,维持“强烈推荐-A”。


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