2026·Week34 光伏还在涨？

涨价还在继续，但“无量”两个字越来越清晰：硅片电池片靠海外出口真去库，硅料还在53万吨上方累库，组件报价喊上去了、成交没跟上。涨的是预期还是拐点？这周给了半个答案。

数字

183电池片两周从0.29元/W冲到0.38元/W（高价口径），????31%——全产业链最紧的环节。 两条线拧出来的：美国贸易壁垒收紧，183/210R出口需求放量；前期183产能开工率低，库存只有8天。但注意，0.38是高价不是普价，210还在0.35元/W，涨得越猛越要看清楚是哪些尺寸在涨。

政策

《光伏行业成本核算模型通则》（T/CPIA 0123-2026）本周被集中解读为行业竞争“红绿灯”。 它把“低于成本销售”从糊涂账变成可算的数学题：成本口径统一后，谁在倾销一算便知。对产线最直接的影响——核算含折旧，跟开工率挂钩，开工率越低、报价“地板”越高。先把成本账按统一口径算明白。

技术

《钙钛矿/钙钛矿/硅三结叠层电池 32.22%稳态效率》｜Nature（8月17日）｜天合光能第一通讯单位

天合高纪凡团队联合复旦、东南大学，用超宽带隙钙钛矿缺陷钝化+光学管理协同，做出32.22%认证稳态效率，16cm²器件26.97%，双双刷新纪录。产线启示：三结比双结跑得快，带头的是组件龙头——叠层产业化军备竞赛已开打。

→ 延伸：钙钛矿-硅叠层户外1年保持>95%（ACS Energy Letters，DOI:10.1021/acsenergylett.6c01363）

产业

7月组件招标2.7GW，环比大幅下降；N型投标均价0.743元/W，比6月回落2.7% （TOPCon 0.741、HJT 0.761、BC 0.791，集邦光储观察8/18）。上游涨得欢，终端却在缩量——组件厂挺价容易、落地难，项目方还在等，涨价这“最后一棒”没人接。

拆解

“无量上涨”：报价涨了30%，为什么没人敢说拐点来了？

这周最容易被误读的一句话：“全产业链涨价=行业反转”。真相是报价是卖方的愿望、成交是买方的认可，中间隔着一条河。通威致密料报价喊到43元/kg，但集邦口径下交易基本停滞——政策细节没落地，上下游都在观望。怎么读这波涨价？

看三个信号：硅片库存28→25GW（真去库）、电池片库存10→8天（真去库）、硅料库存53万吨+（还在累库）。

前两个靠海外出口和买涨不买跌的情绪，第三个才是供给侧真相。预期驱动的涨价，第一波涨报价、第二波才涨成交——现在第一波还没走完，个人判断，供参考，9月中旬见分晓。

 观察

上期说真拐点要看三个信号：硅料恢复成交、库存下降、终端放量。这周验证——兑现了一半。

兑现的是真的：硅片库存降到25GW、电池片8天，183电池片两周涨31%，海外（尤其美国贸易壁垒收紧的抢运）真的在买。没兑现的也是真的：硅料53万吨+还在累库，报价43元/kg没人成交；组件报价喊到0.72-0.75元/W，成交还在低位；7月招标2.7GW环比大降、投标均价还在回落。

所以判断没变，只是更具体：这波涨价是“海外出口+政策预期”双轮驱动，不是终端需求驱动。双轮行情最怕预期兑现那天——9月中旬，美国对印度CVD调查延期裁决到期、央国企集采定标落地、反内卷细则出台，三个节点挤在一起，就是期末考试。

对你厂：

第一，电池片别追高，0.38是高价不是普价，采购按尺寸分开谈；

第二，组件报价可以挺，但合同防“有价无市”；

第三，把9月中旬当排产决策节点。先把成本账按《通则》口径算明白，比追涨杀跌有用。

本周话题

9月中旬三个节点——美国对印CVD裁决到期、央国企集采定标落地、反内卷细则出台——你觉得哪个最先来？

你厂Q4排产，按涨价的剧本走，还是按不涨的剧本走？

评论区聊聊。

数据附录（全量）

【价格】主源：集邦咨询《光伏周价格观察》（8.19报价，8月20日发布；对比基准8.12报价）

环节维度8.128.19变化备注硅料通威致密料报价40元/kg~43元/kg????+7.5%报价口径，无实际成交硅料协鑫颗粒硅报价38元/kg~41元/kg????+7.9%报价口径，无实际成交硅料库存~53万吨53万吨+持平持续累库硅片183成交价报价上调约0.1元/片1.12元/片成交落地海外需求驱动，涨幅最大硅片210R成交价—1.15元/片—硅片210成交价—1.25元/片—涨幅明显低于183硅片库存28GW+~25GW????-10.7%去库显著电池片183 (M10L)0.29元/W0.38元/W（高价）????+31%阶段性供需紧张电池片210 (G12)0.285元/W~0.35元/W（成交）????+22.8%国内集中式压制电池片210R (G12R)0.28元/W——本期集邦未单独报价电池片库存~10天~8天????-20%去库组件一线报价~0.72元/W0.72-0.75元/W挺价新报价未大量落地组件二线报价~0.68元/W~0.70元/W????组件主流成交前期低位重心上移约0.02元/W????实际成交仍低位白银现货1#周均价—15864.6元/kg????+0.88%卓创资讯（8.14-8.20）

【硅料现货交叉核验】

SMM口径：8/17 N型复投料40.4元/kg（+0.95元）、N型致密料40元/kg（+1元）；8/14现货单日+7500元/吨（+23.81%）、站上3.9万元/吨。与集邦“交易停滞”口径的差异：SMM均价含少量成交样本，集邦强调上下游观望，二者不矛盾——现货价格上行但流动性差。

【产业】本周事件全清单

7月组件招标2.7GW环比大幅下降；中标量（含入围）20.42GW、定标18.07GW；大唐11GW框采贡献60.86%定标规模；定标TOP3：TCL中环1.97GW、晶澳1.79GW、天合1.35GW（集邦光储观察，8/18）N型组件投标均价0.743元/W（较6月0.764元/W回落2.7%）：TOPCon 0.741、HJT 0.761、BC 0.791（集邦光储观察，8/18）隆基8/14确认涨价：部分型号+1分/W、655W+2分/W（据科日光伏网报道，无官方文件）；通威率先提价，晶科、晶澳、天合、阿特斯相继跟进（据科日光伏网8/18报道）山东、浙江、内蒙古、河南、新疆等多省公示吊销光伏空壳公司执照，行业洗牌开启（8/18，据洞见商机/腾讯新闻）天合光能首次以第一通讯单位登顶Nature：钙钛矿/钙钛矿/硅三结32.22%稳态效率、16cm²器件26.97%（8/17，天合官方/中国能源报）国家能源局可再生能源月度调度会：上半年风电光伏装机约19.5亿千瓦、占全国电力总装机近一半，加快推进大基地建设（8/17，中国电力报）

【政策】原文与核心条款

《光伏行业成本核算模型通则》（T/CPIA 0123-2026）：7/27发布实施，CPIA牵头、市监总局与工信部指导；统一硅料-硅片-电池-组件全产业链成本计算范围/系数/模型；本周中国能源网《不再盲目杀价！光伏行业新规到底改变了什么？》（8/17）、中国化工报《光伏行业：从三输走向双赢》（8/18）集中解读市场监管总局光伏全产业链专项会议：划定价格经营红线，低于成本恶意倾销常态化执法（财联社8/14，据协鑫科技公司人士）江苏分布式光伏政策发布（8/17，据金融界）

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