台系太阳能厂Q3成绩斐然第4季力争维持水平

2010-10-26 08:41

　　台系太阳能硅晶圆及电池厂第3季受到非德系市场接班拉货以及涨价的影响，普遍获利而且更上一层楼。虽然有新台币升值冲击，不过变动较大是从9月开始，所以对第3季影响不大。而第4季则有传统淡季、欧美节庆使工作天数减少及汇率等因素压力，这也是第4季市场杂音较大的原因之一，不过截至10月底为止，电池厂仍然重申订单需求不变且价格维持平稳。

　　台系太阳能硅晶圆厂包括中美硅晶、绿能、达能等，受到硅晶圆扩产难度提升、供不应求情况加剧的影响，在第3季除了供不应求外、均调高售价，使其获利水平加温。

　　中美硅晶受惠于太阳能暨半导体硅晶圆、LED蓝宝石基板均缺货涨价之惠，第3季毛利率估达到25%水平，每股税后盈余约3.5元左右；第4季毛利率及获利水平预估相当，但受到汇率波动较剧的影响，法人预估会有微幅下滑的可能。

　　绿能上半年毛利率约10%、第3季预估可以拉升到15%、第4季预估维持相当水平，第3季受到可转换公司评价损失认列的影响，预估每股盈余由原本的超过2元变成1元以下。

　　达能方面，因为产能相对上述2家龙头厂低，所以第3季预估每股盈余约在1元以上，但第4季随着新产能的扩充，营收将更具爆发性，但考虑到汇率影响，法人认为，第4季获利至少和第3季相当。

　　太阳能电池厂方面，第3季同样受惠到订单满载、产能供不应求，包括茂迪、昱晶、新日光、升阳科、益通等纷创新高，新日光第3季每股盈余在2.8元、益通在2.11元，其中新日光主要是受到海外可转换公司债(ECB)评价损失约1.17元影响，否则第3季每股盈余实际上接近4元，茂迪、昱晶及升阳科每股盈余预估落在 2~3.5元。