导语

一纸文件，搅动千亿市场。

随着136号文件《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》的发布。光伏行业迎来历史性的转折点。

电力市场化改革的加速推进，终结了固定电价模式，光伏发电被推向电力交易市场。一场由终端需求逆流而上的供给侧改革将席卷光伏行业，产业链上下游博弈加剧，价格“天花板”不断下压，成本“地板”持续抬升，行业进入“双向挤压”周期。

过去一年，硅料暴跌、电池片价格倒挂，当前，组件厂商全面亏损的硝烟尚未散尽，凛冽的寒意已经顺着产业链条蔓延至终端市场。

户用光伏的辉煌时代已结束

2025年2月底，据行业内部人士透露，户用光伏龙头正泰安能通知代理商6月1日后下调结算价格，部分项目降幅近50%，也就是说，过去能拿1200元，6月1日以后就只能拿600元了。

这一记重拳，宣告着户用光伏市场最后的暴利幻想破碎，“赚快钱”时代落下帷幕。

之所以是在6月1日这个时间节点下调结算价格，，跟136号文件有关，136号文件明确要求，2025年6月1日起投产的新能源增量项目，全面参与市场化交易。

在正午阳光最充沛的时候所发的电量被“抛入”交易市场竞价，光伏发电的黄金时段将因“供过于求”而导致电价低。2025年2月，山东光伏上网电量参与市场化交易电价为0.05696元/度，远低于山东省0.3949元/度，仅为标杆电价的14.4%。

而以投资为驱动发展的户用光伏赛道，因固定电价模式的终结，首当其冲成为主要“受害者”。

光伏组件的黑暗时刻已见底

与下游的降价相对应的，2025年3月初，光伏组件巨头均在酝酿涨价，上调组件报价2%～5%不等。

组件厂商经过长时间的亏损，这次在光伏531之前抢装的时间节点，试图通过涨价转嫁成本压力，但受政策的冲击，下游对价格的敏感度提高，因此终端用户的接受度有限，涨价空间会被压缩。

据经销商透露，好几个组件巨头已经开始“坐地起价”。某组件企业销售总监透露：“531抢装潮带来短期订单激增，但下游电站拿着136号文件压价，我们实际成交价涨幅不足1%。”

所谓“三十年河东，三十年河西”，可想而知，组件厂商现在有多“猖狂”，6月1日之后就有多“卑微”，政策叠加下的短期需求激增，或者说是需求的提前透支，不足以支撑现有组件产能的释放。

长期来看，预计2025年全球产能需求不超过600GW，但现有产能已经超过800GW，所以年中后价格的回落是必然，但降幅有限，组件价格仍将处在理性区间。

受影响最大的是谁？

光伏行业从未像今天这般矛盾重重。

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“当政策套利消失，技术定价权决定生死，生态定义权重划疆界。

       原文标题 : 震动光伏市场！EPC巨头降价，组件巨头涨价