每周一谈

1．每周一谈：屋顶分布式整县开发快速推进

本周国家能源局召开例行新闻发布会，公布2021H1能源经济形势以及可再生能源并网情况，表达了对分布式光伏开发试点工作的重视。

根据国家能源局数据，国内2021年1－6月装机13．01GW，其中集中式占比38％，户用分布式42％，同比提升24 pct，工商业分布式20％，同比持平。分布式合计占比62％，显著超过集中式，户用渗透率大幅提高。

国家能源局6月20日发布文件《国家能源局综合司关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，按照党政机关不低于50％，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40％，工商业不低于30％，农村不低于20％的标准，加快推进屋顶分布式开发试点工作，在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式开发试点工作。

7月15日材料报送已截止，完整名单尚未公布，根据公开资料整理的开发企业确定情况，已至少有24个省、76个县敲定开发企业，平均每省3．1个县。我国省级区划平均84个县／省（自治区、直辖市），则首批整县推进试点覆盖比例约为3～4％。

目前确定开发企业的省份（自治区、直辖市）中，山东作为传统分布式光伏大省，整县数量9个，居于首位，另外河南、内蒙古、湖南、福建等省份报送整县数量也较多。整体来看，各省报送整县的数量规模与各地光伏资源禀赋、建筑类型结构以及当地产业基础密切相关。

从已确定的75个整县的开发企业来看，国电投以50个整县遥居首位（包括多个企业联合开发），涵盖20个省级区划，其中独立开发整县47个、联合开发3个。国家电网以4个省、7个县居于第二，水发兴业能源拿到山东5个整县的开发资格，福建本地上市公司闽东电力拿到福建4个整县开发资格。

另外，国家能源集团、三峡集团、华能集团等综合电力公司，以及晶科电力、协鑫集成等光伏厂相关电力企业均有项目入袋。

假设组件实际安装的屋顶利用率85％，单位面积功率200W／平，整县试点比例3％，我们对全国首批规模以及全部适合安装屋顶分布式总规模进行测算。另外，根据全国能源信息平台发布的“中国部分省市光伏电站最佳安装倾角及发电量速查表”，若以每W首年发电量超过1kWh以上作为适合安装光伏电站地区的划分标准，则全国有85％的地区达到标准。

综上我们预计首批整县屋顶分布式光伏开发试点全国总规模47～63GW，存量建筑上适合安装屋顶分布式总规模达1，332GW。根据部分开发企业公布的规划，首批整县试点将于2022～2026年陆续建成，大部分于2023年前完成。

应用场景以农村居民住房为主，党政机关，学校、医院、村委会等公共建筑，工商业厂房，农村居民占比分别为2％、9％、32％、57％。

目前我国屋顶分布式以BIPV（Building Integrated Photovoltaic）和BAPV（Building Attached Photovoltaic）为主。根据两者在我国主要的技术路线、结构特点、成本等方面的差异，我们认为在存量建筑改造领域，工商业厂房、公共建筑、停车棚、充电站顶棚等适用BIPV的概率较高，其余建筑适用BAPV的概率较高；而在新增建筑领域，BIPV的适用性要远高于BAPV。综合长期来看，BIPV在分布式中的占比会逐渐提高，整个行业将在2023年之后来大规模爆发增长。

在我国BIPV特殊的商业模式下，组件发电效率、组件强度、产品渠道将成为这场蓝海之战的决胜武器。因此我们推荐关注抢先布局BIPV赛道的光伏一体化龙头隆基股份，光伏玻璃龙头福莱特，超薄光伏玻璃先行者亚玛顿，技术经验渠道三项占优的钢结构厂商森特股份、中信博，积极开拓光伏幕墙业务的幕墙龙头江河集团。