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电价上涨,绿色电网迅速落地,风电、光伏发电形势大好

2021-09-29 11:15
经观财经眼
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被低估的长牛赛道!

大家好,我是经观君,一个跟着机构调研的散户,主做短线价投,希望跟大家一起,埋伏在A股的黄金坑里,获得超额的复利收益!

资金过节,

不必纠葛。

今天指数上,上证指数微涨0.54%,创业板指下跌0.62%;成交量上,上证指数成交量5000亿,

资金熄火了,持币过节比例加大。

周三开始到10月7日,南向港股通停止交易;10月1日-10月7日,北向沪深股通停止交易。业内几位私募经理也表示要出门游玩了,资金提前休息。

市场基本都无心恋战,北向此时有更多心情研究,做些一日游的行情,譬如白酒、医美等,都是超跌反弹,技术形态上并未有启动迹象。

今天大量资金涌入能源股。

天然气涨了5.07%,可燃冰涨了6.89%,石油行业涨了6.82%,煤化工都涨了1.75%。电力行业涨幅居前,电力相关、抽水蓄能、风能、核能甚至地热能趋势向上。

能源股上升,无疑是供给不足、需求上升导致的。

因为天气和气候等因素,今年能源储量下降,价格持续飙升。美国的原油生产受到飓风影响,原油期货从8月下旬开始一路上涨,昨天收盘创了3年新高,油价突破了80美元,隔夜天然气期货涨12%,创了7年以来的新高。

全球能源紧缺,而我国又是多煤少油缺气的国家,冷冬效应加剧石油紧缺,天然气价格蹭蹭上涨。

虽然节前资金热爱一日游,但需求上行+储量减少,天然气的操作空间还是有的。说句题外话,这块之所以启动这么慢,我觉得是国内没有天然气期货导致的,资金可能也没及时注意到。

相比之下,电力涨价就有点难。虽然各地都是轰轰烈烈搞限电,煤价暴涨,但发电厂自产自销,现在指望电力行业涨,只有两个逻辑:

1、电价上涨。

2、绿色电网迅速落地。

关于第一点,也是电网想要达到的效果,就是电价上涨。天天5毛钱,电厂哪有利润?但电价上涨,也不太现实。

根据万得数据,我国居民端用电比例逐渐上升,工业用电比例反而下降,这就意味着提价之后,普通居民将要承担大部分结果,这显然是不符合共同富裕的,当然不可取。

第二点,绿色电网这事,国家投资了2万亿,可见决心之大。但要迅速落地,也是很难实现的。

可以肯定的是,过程很震荡的绿色电网,预期一定是好的。

首先说需求端。

短期来看,能耗双控越来越严格。除了工业用电被限制外,民用电也开始被限制了。今天我所在的大厦已经开始关空调、关日间照明灯限电了;据说北京也下了指标,四个主城区有序限电。

连北京都开始限电,说明这次限电不是突发行为,至少要持续几个月,直到电力供应正常为止。

长期来看,双碳目标的最终目的,是实现能源端电气化水平的大跃进。

什么意思?未来的电力需求将会大幅增长。

今天需要用到的不可再生能源或者非清洁能源,未来都将被清洁能源发出来的电力替代。比如新能源车,本质上是电力对不可再生资源石油的替代。

总之,绿色电网预期规模无限,现在各种周期股、资源股,都是启动底部的替代品,未来发展,还得看风电、光电、水电、核电等。

这里面,我之前就强调过:水电、核电,前者受自然环境限制大,难以复制;后者污染大难控制,苏联和日本是两个明晃晃的例子。总之,发展难度大,看好意愿不强烈。

风电、光电,才是现在的发展之道。数据预测到2025年,风电、光伏的装机量,有望分别达到535.7GW和639.08GW。

风光装机规模大大上行,规模化应用的前提下,参与企业也越来越多了。一个身边的例子,我一位朋友说:前几年光伏靠补贴才勉强撑下去,今年开始业内基本上都挣钱了。

从业内折射出来的信号,反映了市场的偏好。

其次看成本端。

从2014年开始,国务院就出台要实行风光平价;到了2020年,风电与煤电上网价格一致,光电与电网销售价格一致。

先来聊风电,之前专门写了一篇具体分析,文末可以查看。

今年是陆上风电补贴的最后一年,海上风电还有两年的补贴期。既然国家都不额外补贴了,说明了一件事情——风电运营商已经盈利了。

今年风电装机量大幅上升,风电机组招标价格不断下降,成本大幅度趋稳,利好风电运营企业。

风光新能源运营商对补贴的依赖下降,这将会使得风光新能源运营企业现金流和收益水平改善。

再来说光伏发电

光伏发电产业链今年大幅上涨,7、8月遇到上游原材料的阻力。硅料上涨和组件价格的上行,短期内抑制了光伏新装机。

但长期来看,随着行业内进一步的发展,硅料长期供需平衡,当然会改变向下的趋势。随着光伏组件逆变器等设备效率提升,双面组件、跟踪支架等器件应用,运维能力增强,光伏发电成本有望进一步下降。

作为长期投资,风电处在可挖掘的低点;光电已经涨过一波,可以在行业内寻找低估标的。

再次强调一下我之前的观点,较之风电、光电,最后利好的是储能。需注意:技术有突破,可能创新高。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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