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光伏两大龙头深跌4%以上,硅料价格依然坚挺,为何硅片突然跳水?

2021-12-20 14:01
全球光伏
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硅片又降价了!

时隔半个月,隆基股份再次下调单晶硅片报价,各尺寸下调幅度在5.5%-5.7%不等。光伏板块周五遭遇大幅溃败,两大龙头深跌4%以上,硅片行业整体进入降价区间。

上游硅料还在坚挺,下游装机预期加强,此前各大机构皆认为在2022年中之前,硅料价格依然会保持强势,为何硅片突然跳水?

在《全球光伏》看来,原因很简单:过剩了!

1.   是产量过剩

我们所说的过剩,不是产能过剩,而是产量过剩了。

硅料产量会过剩?开玩笑吧!但数据不会说谎,你以为的硅料紧缺,即将面临着过剩的风险。

根据CPIA 2021年度回顾与展望报告,今年前三季度,中国硅料产量达到36万吨(同比增24.1%),硅片产量达到165GW(同比增54.2%),电池产量达147GW(同比增54.6%),组件产量130GW(同比增58.5%)。

《全球光伏》在??解读CPIA年度报告一文中的分析,前三季度海外组件产量应该在30GW左右,全球组件总产量已经达到了160GW。而按照CPIA的预计,今年全球新增光伏装机仍维持150-170GW的预期,也就是说,前三季度的组件总产量,已经够了。

这个数据,即便从硅料的产量来计算,Q1-3,国产硅料36万吨,进口硅料约10万吨,对应于165GW的硅片产量,也已经足够满足今年的装机需求。

而由于硅料涨价引发的光伏成本大涨,让全球的地面光伏电站都处于滞涨状态,分布式光伏大放异彩,成为今年装机的主流。每年的四季度,是全球的抢装,最后一个月甚至可抵前11个月,但今年大概率不会发生了。

所以,第四季度新出的硅料、硅片、电池、组件,将全部成为2021年的过剩产量。明年如何明年再说,至少2021年年终之际,光伏全产业链的产量过剩都实实在在、结结实实、毫不意外、顺理成章地发生了。

2.   备货还是出货?

备货还是出货,将决定2022年光伏价格的走势。

如果说,2022年将出现一个新的爆发,那么即便2020年产量过剩,囤点货到2022年依然是个好买卖。

就像年初时对今年的装机预期一样,但凡产业链有一个环节备一点安全库存,硅料就缺货了,但到年底发现,事实上今年的硅料相对于今年的装机量并没有缺货。

照上面的数据,2021年度Q4的所有产出 – 硅料、硅片、电池、组件,都将成为明年的备货。由于硅料仍在高价位徘徊,硅料产能会全部开足,Q4国产硅料预计可以有15万吨(已考虑淡旺季、维护等不平衡因素),进口硅料预计在3.5万吨,可以对应60GW的硅片、电池、组件产量,2021年全球总产量可以有220GW。

那么明年全球的需求会有多少?

按照CPIA以及各大机构,包括《全球光伏》对2022年装机的预测,普遍认为在220GW左右。

220GW的需求,只需要对应2021年的全球硅料、硅片、电池、组件产量就已足够!

这样分析,你觉得还有必要囤货吗?再不出手,你在2021年的所有囤货,哪怕是准备的合理安全库存,都将留给你当饭吃。

3.   赶紧出货吧

供应端过剩10-20%,就可以维持价格和供需平衡;少于10%,即便过剩也会导致抢货涨价;而高于20%,过剩就会演变成低价竞争。

除了硅料外,光伏行业产能过剩是人尽皆知的事实,由于光伏装机扩展迅速,光伏行业的产能一直是提前过剩 – 又不过剩 – 再提前过剩 – 再不过剩。然而,近两年的硅片、电池和组件提前扩张的产能可能会过剩好几年。

于是在火热的行情下,多晶硅料扩张的步伐被大大加速了,原本两年调研、两年融资、两年建厂调试的过程,被资本圈压榨到半年调研、半年融资、一年建厂、三个月调试满产,你也可以说,哪里还需要调研啊,明摆的缺货 - 瞎啊。

所有过程都被提速,原因很简单:盘点一下2022年即将投产的硅料产能,如果你的硅料投产速度慢了,分分钟你就被过剩了!

所以,2022年,硅料产量将过剩多少?

分析到了这里,不用算也知道,所有2021年底前投产的硅料产能,都将在2022年满产,贡献部分过剩;所有2022年将投产的硅料产能,都将在2022年有部分产量,也将贡献其余的过剩。

因为2021年的硅料产能加上2021年第四季度的备货已经够2022年全年的需求,上述新产能在2022年贡献的产量增量,将全部成为2022年过剩的产量。

根据已有的资料:2022 年预计硅料新产能释放产量超过 15 万吨,确定性的增量主要来自于通威股份2021年新增10万吨产能达产和保利协鑫5.4万吨颗粒硅扩产项目,后续颗粒硅扩产有望超 30 万吨。新疆大全 2022 年 Q1 预计投产 4B 项目,产能 3.5 万吨。此外, 通威股份包头二期 5 万吨新增产能预计于 2022 年 Q2 投产......

你会相信2022年硅料产量只会比需求过剩不到20%吗?

赶紧降价出货吧,懂的人知道,光伏平价的春天来了!

今日科普:Poly是多晶硅,简称硅料,由Poly多晶硅生产出单晶Mono和多晶Multi,切成单晶硅片或多晶硅片,制造对应的电池,就有了末端的单晶组件和多晶组件。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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