毛利率下滑叠加通威“搅局”，光伏龙头隆基绿能还能稳坐“钓鱼台”吗？

2022-08-26 11:56

03组件竞争格局面临重塑

隆基绿能面临的冲击不止于此。近期硅料巨头通威股份中标光伏组件大单的消息，持续引发行业躁动，导致隆基绿能、天合光能、晶澳科技等光伏组件股价大跌。

8月17日，华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人名单，通威太阳能报价低于亿晶光电和隆基绿能，成功中标，中标金额58．27亿元。

根据招标公告，此次华润电力集采规模为3GW。而参与本次竞标的还有亿晶光电和隆基绿能，通威股份的单瓦报价较亿晶光电低了5分钱，较隆基绿能低了8分钱。

业内人士分析称，通威股份依靠价格优势胜出，一方面说明已打通了下游产业，有了一体化成本优势；另一方面也从侧面证明了该公司已具备组件量产能力，如果其光伏一体化提前完成，可能会掀起一股市场份额争夺潮。

资料显示，光伏产业链从上到下可分为硅料、硅片、电池片和组件四个环节。隆基股份是全球最大的硅片商及组件商，通威股份则在硅料、电池环节登顶全球。

2020年9月，隆基股份与通威股份签订多项战略合作协议，就建立长期稳定的多晶硅料供需关系达成合作意向。如今供应商变成竞争对手，对此隆基股份怎么看？

“对隆基来讲，我们组件方面的长期目标是市占率30％，短期（竞争）要看隆基是否能盈利，不盈利的情况下有人愿意可以去供，明年隆基更高竞争力水准的产品落地后，还是可以拿回相关的份额。”业绩交流会上，隆基绿能相关负责人表示。

根据通威股份董事长谢毅在半年度业绩说明会上的说法，公司会顺势而为，考虑在组件业务上做进一步论证规划。

在业内看来，通威进入目前利润不高的组件行业，为的是在硅料赚钱的时候切入下游，待硅料价格下跌组件利润率提升的时候，能享受到组件环节的利润。

不过，光伏产业环环相扣，通威的做法可能会扰动行业竞争格局。国海证券发布研报称，此次通威最低价预中标或预示组件竞争格局恶化，组件价格或将迎拐点。

海通证券则认为，从中长期看，组件由于下游客户分散的特点，本身市场集中度就比上游各个制造环节要低的多，而且市占率提升的难度也比较大，因此有新的实力强的企业进入，更多是清扫二、三线组件市场份额。

尽管如此，一些投资者担心，如果通威股份继续以“价格战”方式抢单，行业势必会“更卷”，随着一体化的优势显现，隆基绿能的压力只会越来越大。

原文标题 : 毛利率下滑叠加通威“搅局”，光伏龙头隆基绿能褪色？

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