2024年H1电池片出货排位的变局

2024-08-09 14:55

侦碳家

关注

PREFACE

编者按

8月5日， InfoLink发布2024年上半年电池片出货排名榜单。据排名显示，全球电池片出货在上半年形成新的格局。

中润光伏登陆H1出货榜首；凭借TOPCon前期红利，捷泰科技位列第二；由于持续深耕组件环节，通威股份来到第三；押注BC的爱旭股份，从2023年的出货第二，跌至榜末，与首次上榜的英发睿能并列第四。

InfoLink在统计2023年度榜单时，提到2023年PERC电池片出货达到146GW，仍是主要的出货增量。但TOPCon电池片在2023年下半年开始加速放量，前五厂家累计出货35GW左右，出货占总量约19%。

来到2024年H1，随着TOPCon持续发力，已完成迭代接棒。本次上榜的5家企业，H1电池片总出货为77.96GW。其中，PERC电池片出货约37.3GW，TOPCon电池片出货约40.6GW，已占总出货量的近52%。

Part One

新企的超车

根据本次榜单来看，在光伏技术迭代的周期中，没有老旧产能“包袱”的企业，已经实现超车。

榜首中润光伏，成立于2011年，主营太阳能电池片业务。2021年其电池片出货量进入全球TOP4，同年布局组件环节。据InfoLink分析中润光能拿下榜首，除了扎根国内市场，也积极布局海外市场。

据侦碳家了解，目前中润光伏主要有6个生产基地，分别在国内的沛县、徐州、宿迁和滁州，东南亚的柬埔寨、老挝。

2011年，美国启动对中国的双反调查。至2022年，美国商务部接到企业投诉，认为东南亚出口到美国的光伏组件大多来自中国制造商、采用中国的原材料，所以双反调查向东南亚四国延伸，东南亚四国指马来西亚、泰国、越南和柬埔寨。

所谓中国“产能过剩论”，是谁的焦虑？

而2023年中润光伏筹划在东南亚新设老挝基地，同年9月底，老挝基地一期5GW的电池项目正式投产。由此，老挝基地的成功投入也使中润光伏降低了美国对东南亚四国的双反风险。

截至2024年6月，中润光伏拥有60GW电池片产能、7.2GW组件产能。

榜单第二位捷泰科技，是光伏“跨界者”钧达股份的全资子公司。在光伏行业，钧达股份只做电池片业务，是各头部光伏组件大厂的供应商，而捷泰科技正是钧达股份从事光伏行业的主要载体。

上市之初，钧达股份主营业务是汽车塑料内外饰件的研发、生产和销售。上市后业绩变脸，钧达向光伏跨界，2021年6月以竞拍的方式收购捷泰科技47.35%股权，后逐步实现控股。钧达将光伏企业装入上市公司，实现主营业务腾笼换鸟的资本运作方式以及钧达股份现阶段的分析，侦碳家也在之前文章中梳理过。

谁，在推着钧达股份向前？

总而言之，现阶段钧达股份的首要任务是布局海外，推动阿曼电池生产基地的落地。今年6月13日，钧达股份与阿曼投资署共同签署《投资意向协议》，拟在阿曼投资建设年产10GW光伏电池产能，项目分两期实施，每期5GW。据钧达股份7月25日公告，阿曼5GW电池基地项目在推进中，预计投资2.8亿美元，建设周期约9个月，计划2025年建成投产。

项目资金来源，包括不限于以自有资金、资本市场融资、外部股权融资、银行融资等。为筹备出海资金，钧达股份在今年初启动了赴港股二次上市的计划。

2022年，捷泰科技基本实现N型TOPCon电池的量产。通过捷泰科技，钧达股份目前在国内拥有，上饶、滁州、淮安三个生产基地。其中，上饶基地具备9.5GW的PERC电池产能，滁州、淮安基地各自配备20GW的TOPCon电池产能。

Part Two

布局的改变

据InfoLink总结，通威目前深耕组件环节，电池片H1自用比例提升至六、七成。同时，多地的PERC项目正在分别进行改造。基于此，通威电池片H1出货稍显滞后。

据侦碳家了解，通威自2022年下半年开始发展组件业务，2023年就走到组件全球出货第五位。随着TOPCon市场份额的提升，通威布局推进存量的PERC产能升级和投入TNC新产能建设，预计将在2024年逐步完成约38GW PERC产能改造，并分别在眉山基地和双流基地新增16GW、25GW的TNC电池产能。通威计划到2024年底，其TNC电池产能规模将超过100GW。2024年，通威的电池片业务经营目标是，实现出货90GW（含自用）。在2023年其电池销量为80.66GW（含自用）。

这次爱旭股份跌至末位，一方面受到PERC产能技改的影响；另一方面是经营的目光聚焦在ABC组件产品上。

今年3月，爱旭开始着手将义乌基地的25GW PERC电池产能技改为TOPCon电池产能，同时规划建设的年产25GW TOPCon电池项目一期项目（滁州一期年产15GWTOPCon电池项目）启动。

爱旭表示将PERC改造TOPCon提上日程是公司当前的规划，目前上述两个基地的TOPCon产能投产已经取得阶段性成功。

但也许，爱旭的TOPCon产能还在爬坡，市场份额并未打开。使得爱旭认为从目前的利润情况来看，PERC是优于TOPCon的。

7月底，爱旭在接受多家机构调研时表示。除ABC组件外，电池仍然是公司充满信心和值得聚焦的一个环节，PERC电池仍然供不应求。爱旭认为PERC电池仍然会有持续的需求，只是市场份额在缩小。其PERC电池到今年底的订单都是满的，明年的订单预计会减少一些。

作为管式PERC的发明者，爱旭曾主营电池片。坐拥浙江义乌、天津北辰、广东佛山三大PERC电池制造基地，产能在38GW。

如此庞大的PERC产能，无法即刻抛掉。且对于爱旭来说，相较于ABC组件和TOPCon电池，PERC电池还能抓住技术迭代的尾巴盈利一把。毕竟，爱旭已经连续亏损四个季度。根据最新公告，2024年H1爱旭归母净利润预计亏损在14亿-20亿之间。

6月追平TOPCON，爱旭的谜底揭了还是没揭？

结语

2024年H1电池出货排位的变局，除了受光伏技术迭代的影响外，另一决定性的关键因素就是海外市场。中润光伏、捷泰科技正积极参与着海外市场的布局。

SNEC期间，爱旭董事长陈刚曾透露：“公司的销售策略去年以海外为主，今年也会把重点转向国内市场。”爱旭在收缩开拓海外市场的脚步。今年下半年，爱旭预计ABC产品8月份开始出货量会加速增长，而国内市场出货的增长会快于国外市场。

对于光伏而言，谁都知道海外市场是块“香饽饽”，就怕“有心无力”。