OFweek视界:光伏市场每周(12.25-12.30)焦点汇总

2012-01-04 10:54

　　板块行情：上周A股各板块普遍下跌，新能源板块下跌2.56%，排名靠后，电力设备板块下跌2.81%，排名靠后。各子板块分化明显，近期光伏、核电板块表现抗跌，风电板块调整最深。海外光伏上市公司股价本周表现不佳，普遍下跌。

　　行业基本面：上周多晶硅均价小幅回升，其它光伏产品价格继续下跌。近一年来太阳能组件各上游产品及电站设备价格基本保持持续下降趋势。目前多晶硅价格已经跌破许多厂家成本价，停产潮扩大，库存继续消化，行业景气回暖仍需进一步观察，价格未来仍有下跌空间。

　　行业观点和投资逻辑：在欧洲等发达国家地区预期下调光伏产业补贴，行业景气度持续下滑的背景下，未来光伏发展重心将逐渐向亚太倾斜，但短期市场及需求无法完全切换，多晶硅价格进入筑底过程，预计明年二季度有望回暖。11月我国组件出口量环比上升0.36%，价格环比下降7.3%，其中对欧洲出口量环比下降7.0%，企业盈利及毛利率水平有较大压力。我们认为光伏产业链还将经历阵痛和各环节的利润压缩，短期组件情况好于多晶硅及硅片。可再生能源电价附加上调至0.8分/千瓦时，将促进国内光伏行业快速发展。“十二五“太阳能发电目标上调至15GW。我们相对看好国内市场启动带来的光伏并网设备需求，特别是中小型的屋顶光伏系统有望今后在国内得到大范围推广，短期利好光伏逆变器龙头及新增弹性的相关设备公司。核电方面，前十月我国核电投资同比增26%，核电标准扩容已定，核安全规划已获通过，随着核电恢复审批预期明朗，未来我国核电发展将进入新轨道，关注具备第三代技术国产化优势的龙头企业。

　　行业动态扫描

　　1.国家风光储输示范工程在张北竣工投产

　　12月25日，目前世界上规模最大，集风电、光伏发电、储能、智能输电于一体的新能源综合利用平台——国家风光储输示范工程在河北省张北县建成投产。

　　点评：国家风光储输示范工程是国家金太阳工程重点项目、国家科技支撑计划重大项目。工程一期建成风电10万千瓦、光伏发电4万千瓦、储能2万千瓦，配套建设风光储输联合控制中心及一座220千伏智能变电站。该工程由国家电网公司自主设计、建造，通过风光互补、储能调节、智能调度，实现了新能源发电的稳定、可控，可有效破解新能源并网的技术难题。

　　2.辽宁省政府设立专项资金补贴光伏上网电价

　　为推进光伏发电产业加快发展，辽宁省政府决定从2012年开始，设立太阳能光伏发电上网电价财政补贴资金，专项用于扶持“十二五”期间太阳能光伏发电产业发展。具体补贴标准，2012年12月31日之前建成投产的太阳能光伏发电项目，按0.3元/千瓦时标准给予电价补贴；对于2012年以后核准建设的太阳能光伏发电项目，补贴标准将在国家发改委确定的光伏发电上网标杆电价的基础上，根据投资成本变化、技术进步情况等因素适时调整。

　　点评：2011年8月光伏上网标杆电价出台后，辽宁省是首个以标杆电价为基础对光伏发电项目进行额外补贴的省份，一定程度上有利于缓解我国光伏东、西部用、发电矛盾。辽宁的太阳能年发电利用小时数大约为1100小时，低于西北省份的1500小时，电站投资回报率不比西部省份高，对投资商吸引力度有限。

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