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这家企业无视“531”影响 是口气大还是底气足?

在2015年-2017年期间, 我国光伏产业增速迅猛,吸引了各类资本争相投资,企业转型光伏的新闻屡见不鲜。2018年下半年起,光伏行业陷入一片混沌,曾经炙手可热的光伏产业成为了“烫手山芋”,不少企业开始抛售光伏资产,大批企业开始谋求转型。

然而在行业低迷的时期,在某些企业眼中或许正是崛起的机会。近日,有家企业不但不受“531”政策影响,而且准备通过借壳上市来加码光伏产业。

新年第一例借壳上市

不久之前,上海新梅置业股份有限公司(以下简称“ST新梅”)发布重组预案,拟通过资产置换和发行股份收购资产的方式,收购广东爱旭科技股份有限公司(以下简称“爱旭科技”) 100%股权,拟置入资产的预估值不高于67亿元,预估增值率335.62%。

交易完成后,爱旭科技将成为ST新梅的子公司,爱旭科技实际控股人陈刚也将成为ST新梅的控股股东。因控制权发生变更且拟置入资产的相关指标超过ST新梅2017年度相关指标的100%等,根据《重组办法》的规定,本次交易构成借壳上市。

资料显示,爱旭科技成立于2009年11月16日,注册资本1.47亿元,法定代表人陈刚。公司自成立以来,一直从事太阳能晶硅电池的研发、生产和销售,目前旗下拥有一家全资子公司浙江爱旭、一家全资孙公司天津爱旭。

而ST新梅在此之前的主营业务为房地产;交易完成之后,它将变成一家光伏企业。这是2019年以来光伏行业的首例借壳上市,在业内引起了较大关注,为当下暗流涌动的光伏市场增添了不少积极气氛。但是爱旭科技的借壳上市自公布以来,却承受了诸多非议和质疑。

疑点重重

借壳上市,这意味着此后光伏行业将多一家上市企业,本来是一件好事。但是在这个借壳上市的过程中,却出现了一些质疑。

首先,根据公告,ST新梅预计以不高于67亿元的价格收购爱旭科技100%的股权。但是2018年5月爱旭科技的一次股权变动显示,当时爱旭科技总估值约为52.92亿元,与67亿元相差甚远。这也就意味着,ST新梅的预估收购价格有过高的嫌疑。

其次,在ST新梅公布的收购计划中,对完成借壳上市之后的公司业绩表现作出了很高的承诺,这引起了普遍的质疑。

相关业绩承诺人保证,2019-2021年爱旭科技实现的扣非净利润将分别不低于4.38亿元、7.4亿元和9亿元;若本次重组未能在今年内完成,业绩承诺时间将顺延至2020-2022年。

4.38亿元、7.4亿元和9亿元,这是什么概念?据了解,爱旭科技2016年至2018年分别实现实现净利润1.01亿元、1.06亿元和3.53亿元。如果要实现上述业绩承诺,2019-2021年各年度利润增长率分别达到了70.79%、68.95%、21.62%。

如果说个业绩承诺是在一年之前,那估计大多数人都会觉得没问题,因为一年之前光伏行业仍处在高歌猛进的状态。但是这个业绩承诺却偏偏在行业陷入低谷时期作出,让人疑惑他们的信心从何而来。

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