这是新能源大爆炸的第576篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

此前因为通威股份大举杀入下游组件环节的消息，组件板块普遍砸了一波，引发市场的恐慌。一时间，组件行业的利空消息满天飞，什么行业没有竞争壁垒、行业竞争格局将急剧恶化、行业要完蛋了……

越是行业遭遇突发利空的时候，成熟的投资者越要保持冷静，不宜人云亦云，而应该根据基本的商业逻辑去分析市场的观点是不是靠谱，会不会是错杀？再进行对应的操作。

市场认为光伏组件行业并没有什么技术含量，不存在什么进入门槛，随着通威股份大举杀进后，行业竞争格局将急剧恶化，真的会变成这样吗？

01 光伏组件行业有壁垒吗？

关于这个问题，新能源大爆炸思考了很久，最终答案是：光伏组件行业的门槛并没有市场说的那么不堪，未来依然可以保持不错的竞争格局！

如果按照近期市场的观点，认为光伏组件行业没有门槛，那么理论上，在内卷极其严重的光伏行业，组件领域的竞争也一定是极其激烈的，行业的前排公司榜单一定会出现剧烈的变化。

而事实上，过去10年，光伏组件前十大厂商名单是比较稳定的，尤其是2018年以后，行业前7基本没有啥变化，除了隆基逆袭到行业第一，其他的排名座次基本不变。

而且无论是CR3，还是CR5，还是CR7，都是一路上扬的，最新的数据，光伏组件CR5已经逼近70％ 了！

光伏组件行业的集中度是非常高的！

可能有人会说，光伏组件的CR5那么高，是因为整个光伏产业的集中度就比较高，比如光伏硅片、光伏电池以及光伏玻璃的CR2都超过50％的水平，组件厂商集中度比较高也正常。

但这恰恰说明了光伏组件跟上游的环节一样，都具备一定的门槛，而不是市场认为的毫无技术含量、毫无竞争壁垒。

恰恰相反，光伏行业是存在门槛的，而且并不算很低。

02 光伏组件的技术含量被低估了

技术含量不高，可谓是光伏组件板块最被市场诟病的一点了，都认为它没有多少技术含量，充其量也就是一个组装厂商的角色。

粗看似乎有几分道理，相比硅片、光伏电池、逆变器等环节，组件主要是将各种元器件组装起来，技术含量不如它们那么高。

但也无法因此就否认光伏组件存在的技术含量，事实上，如果没有组件领域持续的技术迭代，光伏行业绝对不可能发展到现在这个水平！

提到光伏转化率，大家首先想到的都是光伏电池的功劳，毕竟光伏电池是光伏系统中最核心的发电单元，技术含量最高，但事实上，对于光伏系统而言，组件才是最小的功能单元！

如果没有光伏组件的技术进步，光伏电池各种转化效率的提升在实际发电中都会大幅度缩水，行业的高速发展根本无从谈起。

比如电池的减反结构，最理想的减反，是让上面的减反膜实现从光伏材料本身的折射率到真空1的渐变gradient index，初看转化率逆天，一旦加入封装胶膜和玻璃立马变回原形。

这就倒逼光伏组件必须进行技术升级，以提升转化效率。

正因为如此，在过去20年里，组件领域也在持续升级迭代。从整片到半片，甚至三分片、四分片；从二主栅到三主栅、四主栅、五主栅以及多主栅（MBB），甚至SMBB；从单玻到双玻；从单面到双面……

而且组件技术的发展也倒逼了上游各个环节的进步，无论是电池片、硅片，还是焊带、胶膜、背板、串焊机等，都跟着持续迭代，最终整个产业链都实现了技术进步。