网传光伏订单爆了，是真的吗？

 01 光伏订单爆了？

近期有媒体爆料称很多光伏厂商的订单突然暴增，本来从去年开始很多厂处于半休假状态，在很多人都考虑提前回家过年的时候，却突然说来了大量订单，必须干到大年二十八才给放假，而且初四就要返工。有的春节都不放假，要加班赶订单。甚至有一些公司的前员工收到前领导邀请返回企业上班。究竟发生了什么事情？难道光伏的凛冬已经过去，春天真的来了？

网传订单突然大增可能有如下原因：

1.几家大型硅料厂铁了心减产提价，一月硅料减产幅度大超预期，下游硅片企业趁硅料现在涨得不多加紧生产硅片囤货，等硅料库存不够了大涨上去，当前生产的硅片就暴赚。还可在期货上抱团做多赚点快钱。

2.中电建招标结束，51GW组件中标企业开始下订单了。

3.沙特19000亿发展光储是真的，招标结束分批开建。

4.原油天然气涨价太快，欧洲客户下单储备能源转型生产资料。明年冬天开空调地暖过冬。

据新能源正前方跟行业里的朋友确认的结果，确实有一些厂商出现这些情况，但并非行业普遍现象，就像网传的那样，订单突然增加的比较多的主要是硅片环节，可能确实跟市场预期硅料企业要坚决减产有关，但持续性如何值得怀疑。

行业的普遍情况总体依然并不乐观，这一点从1月份的开工率来看更明显。

 02 1月光伏基本情况

硅料端，2025年1月硅料产量预计环比微幅提升2%-3%，考虑春节假期及北方温度较低，预计1-2月产量水平波动较小，利于库存消化。

库存方面，本周市场成交较为平淡，多晶硅库存小幅上升，不过这里差别很大。因为近期硅料企业们又在各种开会，继续达成共识将坚决减产，结果就是硅料企业的库存在减少，但硅片企业因为担心硅料价格增长正在疯狂补库，头部硅片企业们的硅料库存目前都超过一个月以上。

撇开需求侧，就供应侧而言，硅料是光伏产业链价格的基础，光伏价格能否稳定回升一波，就要看硅料企业们减产有多坚决了。

硅片端，1月排产预计环比略降，大概45GW左右，后续价格走势取决于春节后排产情况。

进入1月份后，光伏总体进入持续涨价走势，尤其是硅片环节，本周硅片价格涨幅扩大，N型硅片涨幅普遍超7%，部分达9%。硅片厂对新签单低价不出，历史低价订单仍在交付。

硅片企业利润得到一些修复，不过价格稍微涨一点点，又有两家一体化企业计划提产了，所以涨价潮能持续多久真的难说。

电池端，1月排产预计环比显著下降约18%，整体放假约1周左右，个别尺寸产线假期可能更久。

价格方面，进入1月份总体同样处于上涨态势，一线厂商领涨，二三线厂商跟涨，市场价差有所拉大，跟行业自律硅料减产有所关系，但更主要还是年前组件企业备货拉动。

组件端，1月预计在40GW左右，自律行为下近期库存有所好转，但需求尚不明朗，Q1组件在手订单饱和度约50%-60%。

相比其他环节，组件环节的涨价并不明显，集中式市场现货维持平稳，分布式市场成交价格甚至还有下行迹象，总体维稳为主。

一般1、2月份是淡季，尤其在现在的环境下，除非上游减产超预期，上游价格涨价传导超预期，不然组件厂商都将维持较低的开工率，以销售库存为主。库存方面，年末库存有所去化，整体库存水位仍在1-1.5个月。

从产业链的开工率、库存来看，光伏行业当下依然不容乐观。网传的订单暴增更多是个别现象，并非行业普遍现象，而且目前来看，主要还是春节补库因素导致。

 03 不宜过分乐观

光伏行业接下来表现能否超预期，一方面要看行业自律能走到哪一步，硅料企业是不是真的能下定决心坚决减产，尤其是价格有所上涨后能齐心协力稳住，而不是让别人稳住，自己却偷偷提产。硅片、电池端也一样，但客观讲挺难的，行业里那么多企业，在未来预期不乐观的情况下，尤其在很多厂商财务压力越来越大的情况下，中小厂商以自保为主，更可能趁有所涨价就扩产回流资金。

另一方面，也是更重要的，还是要看需求端，尤其是国外订单情况。之所以说主要看国外，主要是国内现在的情况比较严峻，就当下的回报率来看，很多光伏电站已经完全没有吸引力，甚至逐步沦为了垃圾资产，再加上过去几年的高速增长，接下来的新增装机量情况不容乐观。关于这一点，接下来还将做进一步的深入探讨。

至于二级市场，在光伏行业基本面没有明确转好的迹象之前，都很难有特别好的持续行情，最多就是日线级别，顶破天单周级别的行情，不宜期望过高。

       原文标题 : 发生了什么事情？光伏订单竟然暴增，工人都没办法回家过年了！