光伏细分巨头，国产替代空间超大，关键才50多亿，小而美次新
02光伏胶膜
现在光伏背板主流材料也算是一种膜，只是材料和生产工艺跟光伏胶膜不同一样，但对于光伏背板企业来说，能做光伏背板，也基本都能做光伏胶膜。
事实也是如此，光伏背板的全球龙头赛伍技术，也是光伏胶膜行业前排企业，此前咱们在覆盖福斯特的时候就说过它，位居行业第四的样子，全球市占率大概3％，不过相比行业龙头福斯特就根本没法比了。
明冠新材比赛伍技术更差，只能归入其他里面。
好在市场空间足够大，虽然拼不过巨头，但也可以享受行业的增量空间，跟着喝点汤汤水水。
当然了，今天讲它是作为铝塑膜公司来讲的，虽然现在铝塑膜业务占公司的营收体量还比较小，21年中报的时候，也就占6．3％，营收近4000万，跟光伏胶膜差不多，但考虑到行业的国产替代化空间足够大，已经行业的竞争格局也更好一些，这方面的看点还是比光伏胶膜好得多。
03潜力业务铝塑膜
公司是最先进入铝塑膜的企业之一，目前全球市占率大概2％左右，虽然相比日本的巨头差距天差地别，但好在国内企业差距不算很大，大家都有足够大的机会享受未来的国产替代化空间。
经过十多年的研发，公司已形成了具有完全自主知识产权的锂离子电池用铝塑膜产品干热复合制备技术，冲深性能达7mm以上，具备耐电解液和阻水性能好，从2017年实现动力电池铝塑膜持续出货，维持0事故。
公司铝塑膜出货已实现8000次充放电次数，新品已达到12000次循环次数，性能上已经接近日本龙头企业了，而且也实现了规模化生产，并在2020年通过国内动力电池厂认证。
产能方面，2022年总产能约2000万平，另外还有5000平，预计到年底投产并开始爬坡。
随着产能的提升，客户拓展也要跟进，公司调研情况来看：LG第一轮已测完，进度是国内最快的，公司已成立韩国办事处，等LG拆分上市后会进行第二轮。珠海冠宇正在测第一轮。ATL正在测第二轮。BYD正在测第三轮。孚能科技已完成测试。力神已完成测试。以上测试预期会在今年Q3全部完成。
也就是铝塑膜业务的话，公司还是很有看点 。
那么，最后照例做个总结：咱们该如何看待明冠新材呢？
毫无疑问，它是一个小公司，几个主营业务体量都比较小，尤其跟行业龙头相比，更是差距巨大，好在公司还是努力砸研发，也取得了一些突破。
在塑膜行业更是面临的巨大的国产替代化成长空间，而且相比国内的其他竞争对手跑的并不慢，那么它是很有机会在铝塑膜行业取得一些比较大的突破的。
目前PE 50倍左右，肯定不算便宜，但好在盘子也就50多亿，如果铝塑膜业务今年真的有比较大的突破的话，还是颇有看点的。
原文标题 : 光伏细分巨头，国产替代空间超大，关键才50多亿，小而美次新
分享
图片新闻
最新活动更多
-
11月30日立即试用>> 【有奖试用】爱德克IDEC-九大王牌安全产品
-
即日-12.5立即观看>> 松下新能源中国布局：锂一次电池新品介绍
-
即日—12.20点击申报>> 维科杯·OFweek 2024（第三届）储能行业年度评选
-
限时免费点击下载>> 2024储能产业抢占制高点发展蓝皮书
-
2025年3月立即报名>>> 【线下会议】OFweek 2025（第五届）储能技术与应用高峰论坛
-
2025年3月立即报名>> OFweek 2025新能源产业协同发展大会
推荐专题
-
4 光伏冬天里的春天
发表评论
请输入评论内容...
请输入评论/评论长度6~500个字
暂无评论
暂无评论