最近，资本市场上传来这样一则消息：全球排名第七的光伏逆变器厂商SolarEdge三季度业绩遇损。

SolarEdge发布公告称，由于欧洲渠道中高预期的库存叠加低预期的安装率，导致三季度后半程欧洲经销商出现未预料的大量取消订单，因此公司下调Q3业绩预期，预期23Q3营收7.2-7.3亿美元（此前预期8.8-9.2亿美元）。

知名逆变器厂商SolarEdge业绩遇到寒冬，这不禁让人联想到欧洲一系列光伏厂商的遭遇——

欧洲太阳能行业主要供应商晶圆制造商挪威水晶（Norwegian Crystals）和挪威制造商 Norsun均已申请破产，还有一些欧洲光伏企业选择去美国等有高额补贴的市场发展。

而在今年9月11日，英媒《金融时报》刊登了一篇文章，指出欧盟光伏产业已经面临破产的结局。欧洲光伏行业危在旦夕，在外媒报道中，中国才是那个罪魁祸首。

01

价格战

在SolarEdge公布的业绩下调原因中明确指出：受库存积压及欧洲经销商意外取消订单的影响，公司下调三季度业绩指引。

经销商取消订单是欧洲光伏市场当前的常态，因为欧洲相关光伏太阳板库存已严重积压。

在商业情报公司Rystad Energy7月份的一份报告显示，中国制造的太阳能光伏电池板堆积在欧洲的仓库中，存储容量约为40千兆瓦的直流（GWdc），与2022年整个欧洲大陆的装机量相同。

▲欧洲的光伏板在2022年以来囤积数量已达到了极高的水平，如图显示，欧洲太阳能光伏板的数量在2022年和2023年之间开始飙升。

高库存甚至在全球范围内造成影响。今年以来，全球对欧洲的光伏组件出货量大幅放缓、整体约6.3GWh，其中比利时和西班牙同比下降60%，意大利同比下降40%。

而具体原因可以聚焦到价格战。借着今年以来硅料价格的下跌，以及一体化布局，中国厂商“卷”起来毫无压力。在这种情况下，组件价格即使下降，光伏巨头还是有盈利空间，相应的，在海外市场的竞争力也大大提升。据德国《商报》报道，中国企业在欧洲提供太阳能组件的生产成本比在中国低50%。一年之内，价格下降了35%，现已降至每瓦15欧分。

▲据德国光伏交易平台pvXchange统计，平均而言，所有类别光伏组件的价格已经下跌约10%。

欧洲厂商不得不跟随中国脚步，年初以来，欧洲光伏组件价格已经下降了不止1/4。就在上个月，欧洲组件价格又环比下跌9.1%-14.3%。有分析称，如果价格继续保持在0.15欧元/W和0.17欧元/W之间，就会出现欧洲光伏组件制造商的破产浪潮。

当然，欧洲库存积压也并不全是低价的原因，俄乌冲突以来，欧洲陷入了极大的能源恐慌之中。去年，欧洲开始大手笔储存能源，除了那些堆积在港口无法消纳的LNG船只，光伏等新能源的发展也是一大亮点。

欧洲出台了很多扶持光伏的政策，包括《净零工业法案》和《关键原材料法案》，也推动了一些制裁中国光伏的政策譬如“关税战”，旨在推动本土光伏制造业的发展。

大力推动却劳而无功，在库存领域，欧洲光伏负荷已超过可以消纳的能力。据美国石英财经网报道，欧洲囤积了大量来自中国的太阳能电池板，总价值约70亿欧元，远超欧洲正常需求。而且预计今年年底，欧盟将囤积100吉瓦的光伏组件。

想发展自家光伏没着落，想挤兑别家也没成功，欧洲光伏陷入了发展困境。目前，还未破产的企业都在寻求外援，比如，去补贴高的地方缓解财政危机。

欧洲太阳能企业在给欧盟的信中明确表达，欧洲现在不再有强大的太阳能产业，很多企业面临搬离或破产的威胁。不致于破产还想接着做生意就只能转移到美国等其他国家，那里的太阳能产业可以得到高额补贴支持。

欧洲似乎无立足之境，因为在他们的“迁徙”方向中，同样避免不了和中国企业碰面。

02

危机

力的作用是相互的，当中国厂商在价格方面用尽全力，反作用力同样会波及自身。

欧洲市场的波动性和高库存成为了中国光伏市场的隐忧。目前欧洲是中国光伏组件的主要出货地之一。2023年8月，中国组件出口17.3GW，其中有8.2GW都是运向欧洲。

四季度，乃至于明年，中国的组件出货量并不乐观。欧洲的光伏板消耗需要一定时间。据InfoLink预测展望明年，从上半年欧洲各国公布装机数字看来，实际装机速度仍需进一步成长才能有效消化今年以来累积的库存；而澳大利亚、日本等光伏具有一定成熟度的国家，增长已经放缓。多数海外市场在下半年都释出需求逐渐转弱的信号。

除了组件，同样的问题在逆变器赛道上也有体现。数据显示，9月中国逆变器出口额降幅环比缩窄。数据显示，9月我国逆变器出口金额6.47亿美元，同比下降33%环比下降6%，出口数据尚未有明显改善。预计欧洲库存消化或仍需要一定时间，实际装机速度仍需进一步增长以有效消化现有库存，今年四季度光伏海外竞争压力仍然较大。

在大多数组件和逆变器厂商的报告中，“全球光伏装机不及预期；竞争格局加剧”是主要风险，未来欧洲这个主要光伏出口地排名会有所下降，相关企业的业绩或受影响。

既有阻碍，便寻出路。被欧洲光伏厂商看好的美国同样也是中国光伏厂商的重要进攻之地。在欧洲库存堆积，预计进口数量会大幅下降的同时，中国光伏厂商正在积极赴美建厂。当前，除TCL中环参股子公司Maxeon外，已有天合、赛拉弗、晶科、晶澳、昊能光电、隆基、阿特斯等七家中国企业宣布赴美建厂，涉及组件产能约19.7GW。

中国光伏厂商赴美建厂还有更深层次的原因，其一，美国削减通胀法案（IRA）规定，若开发商想获得全部IRA税收抵免，光伏电站项目中至少 45%的组成（包括组件、跟踪支架和逆变器）必须在美制造。其二，2024年6月，美国对东南亚四国进口关税豁免政策到期，在不延期的大环境下，加上美国高昂的光伏补贴，赴美建厂是较好的选择。

也就是说，欧洲光伏厂商除非破而后立，找到适合本土光伏企业生长的土壤，创建属于本土的核心技术，否则，“迁徙”也只是将痛苦延期，该来的迟早会来。

此前德国光伏公司CEO迪特尔·纽豪斯也看出了其中的利弊，认为欧洲过去数十年技术竞争中早已落后于时代，这才是他们无法和中国、美国甚至是印度等一流光伏企业比较的根本因素。

浅谈：中国光伏价格战有利有弊，着眼当下，价格战会影响业绩，甚至让一些厂商就此出局；长远来看，价格越低，才越有可能替代传统能源，在新的能源格局中占据有利地位。

       原文标题 : 海外光伏频频“事故”，中国市场恐受影响