"全行业亏损的光伏产业还有新机会？"

作者 | 魏   强

编辑 | 卢旭成

作为中国“出口”新三大件（电动汽车、锂电池和光伏）之一，光伏是中国领先全球的产业之一。

据工信部等数据，中国光伏产业链各环节产量和产能在全球的占比均达80%以上。无论是上游的硅料、硅片生产，中游的电池片、组件研发、制造，还是下游的光伏电站建设运营，中国都具备强大的自主控制能力和国际竞争力。2024年，中国光伏产业保持万亿规模。

而2024年，中国上市的光伏企业却出现了大面积亏损。（如下表）

光伏龙头企业隆基绿能2024年亏损超过86亿元，扣非后净利润亏损额度更是超过87亿元，同比暴跌超180%。这些光伏企业亏损的核心原因是——光伏行业前期大规模扩产导致产能过剩。

而在2024年年底，一家主打钙钛矿光伏技术的创新企业——光因科技，却筹备在徐州建一条产能达200MW的量产线，准备在光伏产业大展拳脚。光因科技创始人是转转原总裁温言杰，2023年他从转转离职创业，先后拿到了梅花创投数千万元天使投资和徐州高新区产业投资母基金、梅花创投、神骐资本和科珹资本的数亿元A轮投资。作为一个做二手数码产品平台（找靓机）起家的连续创业者，温言杰面对当前中国光伏产业的竞争激烈以及行业整体亏损状况的环境下，依然决定进军光伏领域，其背后的投资机构亦选择支持他共同前行。这一切似乎表明，对于温言杰及其投资者而言，他们看到了不同于市场普遍认知的机会与潜力所在。

光伏新机会

2020年5月，找靓机跟转转合并，成为一家估值超18亿美元的二手物品头部平台企业，找靓机创始人温言杰出任转转集团总裁。2023年，温言杰准备从转转离开，想找一个创业机会。

他定了三个原则：1、要符合未来趋势；2、行业足够大；3、技术进入拐点。光伏产业进入温的视线：1、符合国家和全球减碳的大趋势；2、行业有万亿级规模（2022年隆基绿能等企业都挺赚钱）；3、光伏的晶硅技术发电效率已达物理极限（理论极限值是29.4%，当前近27%），各大光伏企业都在摸索下一代光伏技术。

温言杰在对行业做了深入研究之后认为，下一代光伏技术路线只有钙钛矿，理由如下：1、发电效率更高。钙钛矿叠加（晶硅或钙钛矿）可以做到45%的发电效率，远高于晶硅的29.4%；2、更廉价。晶硅的原料主要是硅料，而钙钛矿配方所需的原料甲胺（来自化肥）、铅（随处可见），稀有的钿只占千分之一，远比硅料便宜；钙钛矿制作流程短（生产设备投入比晶硅便宜1/3，占地少，人工可节省），能耗低（200°以内，远低于晶硅需要的1000°以上高温）。3、稳定性大幅提升。钙钛矿2009年刚产生的时候只能留存3分钟就被分解了，现在能稳定地发电10年。

既然钙钛矿是下一代光伏技术的必然选项，那么隆基绿能、协鑫能源等光伏龙头企业不会凭资金、人才、产业积累等优势进行布局？为什么光因科技还有机会？

对此温言杰说，光因科技在面对众多实力雄厚的国家实验室和产业巨头时，仍能在技术上不断突破、产业化进程上保持领先、商业化也走在行业最前列的原因，主要得益于“企业家+科学家”的团队组合，以及“技术+商业”业务驱动模式。首先，钙钛矿作为新兴科学技术，光因科技与行业龙头在起跑线上几乎一致。其次，相比于行业龙头的事业部而言，光因科技没有那么多“包袱”，可以轻松上阵，决策流程更短，在基础科研、人才储备等维度可以All-in。第三，目前行业龙头仍以硅钙叠层技术路线和电站为市场化主流方向，光因科技则具有更大的战略弹性，拥有更直接的市场化动力和探索能力。比如，目前光因科技的主要商业化应用方向是消费电子市场，市场空间巨大。

选定钙钛矿方向后，温言杰开始组建核心团队，2022年9月13日晚，他给老朋友、趣学车创始人刘伟俊约了个电话。刘伟俊虽然不太不知道钙钛矿是什么，却在仅仅32分钟的通话后，凭借创业者的独有的直觉以及对温言杰的信任，笃定地投身其中，共同创立光因科技，作为联合创始人负责商业化和运营。

事后回顾这通改变人生轨迹的深夜来电，刘伟俊仍不由感慨：就在那个稀疏平常的夜晚，面对高度不确定性，就做了一个现在看来重大而正确的抉择。之后二人迅速得到找靓机投资人、梅花创投创始合伙人吴世春的支持，拿到了千万元级的天使投资，公司估值数亿元。

（光因科技三个创始人——温言杰、刘伟俊、杨旭东（从前往后））

作为一个做二手3C产品交易平台起家的创业者，温言杰对消费电子产业链上下游等耳熟能详，至于怎么研发钙钛矿，他不专业，需要一个技术大拿做研发。在一个钙钛矿行业交流微信群里，温认识了上海交通大学杨旭东教授的学生，通过其引荐见到了杨教授——钙钛矿研究领域的大牛。温与刘一起在疫情尚未解封的2022年去拜访杨教授，三人相见恨晚。

三个“眼里有光”的创始人拿到钱后，在深圳搭建了一条钙钛矿的小试线，小规模的测试和研发1平方厘米级（指甲盖那么大）和1000平方厘米级（电脑屏幕那么大）的钙钛矿产品。杨教授的研究很快结出硕果——光因科技连续16次打破钙钛矿电池效率的世界纪录，并两次登顶美国国家可再生能源实验室（NREL）的《太阳电池最高研究效率图》。这个成绩也吸引了一直推动煤城徐州新能源转型的徐州高新区产业投资母基金的注意，光因科技也在2024年拿到了其领投的数亿元A轮投资。

当然，光因科技能拿到A轮融资，不仅仅是因为其在钙钛矿技术上的持续突破，更重要的是其在消费电子领域已展开了商业化应用落地，并收获了安克创新、研极微等客户。钙钛矿早已可以量产，但苦于没有足够的客户，光因科技找到了一条除了铺设光伏发电站外消耗钙钛矿产能的新路。

不走晶硅老路

2022年还普遍赚钱的晶硅光伏产业，2024年亏声一片，这让一开始准备做钙钛矿光伏电站生意的（2G和2B市场）温言杰觉得光伏商业模型比不上转转。

好在在光因科技团队不断在技术上取得突破并在朋友圈秀肌肉的时候，吸引了对黑科技有兴趣的公司的关注。

2024年1月2日，光因科技公布其在30cm*40cm大尺寸钙钛矿单结太阳能电池转化效率上打破了世界纪录，引起了行业内不小的震动，在刘伟俊四处找朋友转发这一喜讯时，杭州一家专门做AI摄像头技术和产品的公司研极微，其总经理房汝明通过动物园咖啡的创始人李京转发的朋友圈，了解到光因科技的技术突破后，随即通过朋友关系找到刘伟俊，希望借助钙钛矿的弱光性（发电效率高）的特点做一款智能无线摄像头的电池的研发。

研极微当时在研的无线摄像头产品，电池用的是晶硅太阳能板（晴天还是能发电和储存起来用），南方梅雨季节时客户反馈产品经常没电，只能再配一根电线。研极微认为无线摄像头可随时随地安装，更符合物联网（Iot）设备“去线化”的趋势，代表了未来。既然晶硅电池不行，研极微希望用更先进的钙钛矿代替，于是找到光因科技。

据光因科技的数据，钙钛矿面积越小，发电效率越高；钙钛矿弱光效应更好，阴雨天钙钛矿的发电性能是晶硅的200%；晶硅很难做成五颜六色，而钙钛矿可以改配方做成不同的颜色，符合消费电子“颜值正义”的产品趋势。

（钙钛矿AI智能摄像机）

经过光因科技和研极微的联合研发，最终用面积更小巧、发电效率更高的钙钛矿光伏板换掉了晶硅光伏板。据温介绍，研极微的摄像头属于消费数码级产品，与传统光伏电站在产品研发上差异极大，要对产品从头开始设计，要满足ROHS环保认证（全称是《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》认证）等，因此产品一直到2025年年初才做出来。4月25日，双方联合发布全球首款钙钛矿AI智能摄像机。作为全球首款不插电、免充电的摄像机，这一创新产品首次将钙钛矿技术应用于IoT物联网领域。

目前，这款产品已被用于森林防火——因为钙钛矿可以在弱光下发电，所以内置了AI技术的防火摄像头可以遍布山野林间（不怕被遮挡），随时监控和预报火情，而无需靠人工或无人机定期巡检。

（安克创新太阳能伞和太阳能披风）

今年年初亮相CES的安克创新创新产品太阳能披风和太阳能伞由光因科技和安克创新联合研发，首次将钙钛矿光伏技术大规模应用于消费产品领域。

2024年年中，安克创新创始人阳萌在微信朋友圈看到光因科技的黑科技。通过流利说的创始人王翌（跟阳萌是谷歌的同事）找到温言杰，想“聊一聊”。见面后，温和阳发现有很多共同的朋友，一拍即合开始搞事。

安克创新作为一家市值约570亿，年营收超240亿元的创新科技产品公司，负责太阳能披风的设计，而光因科技负责提供柔性钙钛矿光伏板。这款太阳能披风的发电功率为30瓦，配备30瓦USB-C输出接口，可为手机和移动电源充电。披风还内置了一个功率20W背心，可加热到40度。

太阳能伞则是面向欧美的家庭用户，比如游泳池旁边的太阳能伞，因为伞顶铺设了钙钛矿光伏板，可以发电并驱动户外的空调等电器，实在是欧美家庭露营、游泳等户外休闲神器。蓝鲨财经社认为，这款钙钛矿太阳能伞在国内可能适合咖啡厅、餐吧等门店场景，让消费者在露天消费时也能凉风习习。

据悉，光因科技除了跟研极微和安克创新合作研发消费级产品外，还合作了很多消费数码企业，之后将会陆续面世。

据温言杰介绍，目前光伏行业，单纯依靠批量生产和大规模光伏电站的商业逻辑已经很难获得客观的利润，只有找到市场真正的需求并实现商业化才是企业的竞争力所在。消费电子市场拥有大量的应用场景适合钙钛矿技术，比如物联网、可穿戴设备、以及智能家居产品，未来这一领域将会释放万亿级的市场潜力。

（光因科技钙钛矿产线）

目前光因科技的产能是200MW，今年预计能卖掉一半，产值在1亿元左右。如果能实现这个“小目标”，对于只有100多人团队（深圳80多人，徐州工厂约20多人）的光因科技来说，已迈出了商业化的重要一步。

为了加强技术研发投入，加快产能建设（从200MW升级到1GW）和商业化步伐，光因科技也在进行新一轮融资，预计在今年年中发布。

       原文标题 : 万亿光伏新机会，转转原总裁想抓住