深度分析光伏“产能过剩”之根本

2012-12-10 08:43

　　如果从传统能源与新能源相互竞争的角度看，双反本身就压缩了光伏市场的成长前景，从而损害了全球光伏的未来市场。

　　在大多数市场参与者眼里和分析家笔下，光伏产业已经成为当下“盲目扩张”和“产能过剩”的负面典型，国内外皆然。就中国光伏产业而言，连续5年年增长率超过100%，在产品价格暴跌的背景下企业利润锐减乃至大面积亏损，巨额负债更令企业如牛负重。

　　2010年，光伏产业毛利率还在30%左右，2011年就降到10%以下，而这个行业企业毛利率若是达不到10%就难以实现盈利。到今年上半年，海外上市的中国光伏股中，毛利率低达1%以下者已经比比皆是，有的甚至为负数。

　　从已公布的上半年财报看，66家光伏上市企业净利润降幅普遍超过50%，毛利率均低于10%，10余家光伏上市公司亏损。在重重压力之下，尚德、赛维等龙头企业深陷破产危机。赛维LDK去年亏损6.5545亿美元，今年上半年亏损10.8亿元，负债266.76亿元，资产负债率高达88%左右。

　　近期，美欧相继对中国光伏产业发起“双反”，也被国内外相当一部分观察家视为中国光伏产业激进扩张的必然结果。由于中国光伏组件出口依存度极高，2010年之前98%的产品出口欧美市场，2011年这项比例仍然高达90%，美欧对中国光伏产业的“双反”又令其雪上加霜。

　　就全世界光伏产业而言，在分析了300多家光伏电池板制造商的基础上，可再生能源咨询机构GTM研究（GTM Research）10月16日发布的报告估计，未来三年全世界光伏产品年均供应量将超出需求3500万千瓦，产能过剩很可能导致180家光伏电池制造商在2015年之前破产或被兼并，亦即60%的企业退出。

　　传统能源倒逼新能源扩张

　　倘若从与传统化石能源竞争的角度重新审视，我们不难对光伏产业的“盲目扩张”取得新的认识。

　　光伏产业与传统化石能源竞争的关键是价格和成本，光伏产业近年来得以实现高速增长，并不是各国、各地政府的扶持，而是新世纪以来这一轮初级产品牛市中，石油天然气等化石能源价格持续大幅度暴涨。各国、各地政府之所以决策强力支持扶植太阳能等新能源，原因也在于此。

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