三、重点市场分析

　　1.德国市场分析

　　（1）德国市场环境及组件进口情况

　　德国联邦电网监管机构表示，在全球最大的德国光伏市场削减补贴之前，开发商的抢装导致德国2012年第一季度新增光伏装机容量较2011年同期增长三倍还多。2012年前三个月德国新增太阳能电池板安装量为1800MW，而2011年同期只有513MW。另外1-3月的新增光伏装机量分别为450MW、200MW和1150MW。在2011年德国新增光伏装机达到创纪录的7.5GW后，德国总理默克尔寻求降低太阳能年装机增速的步伐。她打算从4月1日起削减补贴的计划于5月11日在上议院被州领导人否决。该法案被提交给了一个议会小组等待仲裁。

　　据悉德国FIT过渡期要求2月24日前取得资格的项目需在6月底（小型）及9月底前（大型）完成安装，才可享受原有补贴（IRR-12%，而按照最新的FIT数字IRR将仅有7%）。因此二、三季度德国所有的存量项目批文均将流入市场，导致较高的抢装量。OFweek行业研究中心预计二、三、四季度将分别有3、2、1GW的安装量，全年将达8GW以上。

　　大幅度的补贴下调预期，再加上光伏组件价格快速下降，致使德国市场一季度需求处于低迷状态，一季度中国向德国市场出口光伏组件571.1MW，环比下降5.1%，同比下降29.1%，连续两个季度处于较低水平。德国市场长期看淡，因为此次下调补贴目标更加明确，德国政府会极力地将今后每年新增装机量控制在3.5GW之内。

图6：2011Q1-2012Q1中国光伏组件出口德国情况（单位：MW，%）

资料来源：OFweek太阳能光伏网整理 数据提供：大美研究中心

　　不过最新光伏政策规定，“在2012年2月24日前登记的并在2012年6月30日前联入电网的项目和9月30日之前完工的大型项目不受削减影响，可获得下调之前的补贴额度。”资本市场认为，这将是德国光伏系统领域最后一波有利可图的大饼，可能会在二季度前期产生较大的需求，或带动二季度中国对德国市场光伏组件出口量的反弹。

　　（2）德国市场中国重点品牌分析

　　2012年一季度，中国组件企业出口德国市场前十位的品牌分别为英利、亿晶光电、日地光伏、尚德电力、晶科能源、阿特斯、巨力新能源、东营光伏、埃孚光伏及海润太阳能。其中，一季度英利向德国市场出口组件191.7MW，位居第一，占据对德国市场出口量的33.6%，环比增长31.5%，同比增长55.3%，短期、长期均表现良好；亿晶光电位居第二，且其对德国市场的出口趋势也比较乐观。而阿特斯、海润光伏在德国市场表现则令人担忧。另外，与去年一季度前十位品牌相比，晶澳、韩华和天合光能已经被排挤出十强，尤其是天合光能在德国市场的出口量大幅下降。

图7：2012Q1中国光伏组件出口德国前十重点企业（单位：MW，%）

资料来源：OFweek太阳能光伏网整理 数据提供：大美研究中心

　　（3）德国市场出口竞争分析

　　德国市场需求减缓，产品价格持续下跌，品牌竞争更加激烈，国内一些品牌正在逐渐被淘汰。2011年二季度出口德国市场的国内品牌有135个，三季度减少到112个，四季度进一步减少到94个，而到2012年一季度仅剩下了86个。竞争的激烈程度也表现在品牌集中度上，2012年一季度出口德国市场的前十位品牌占一季度对德国市场出口量的75.1%，较去年同期提高了10个百分点。低价策略虽然导致从去年二季度以来前十位品牌的份额逐步下降，但是到2012年一季度组件价格基本上降到了不可再降的地步，进而低价策略也失去了效果，结果导致集中度骤然提高。

图8：2011Q1-2012Q1中国光伏组件出口德国前十企业竞争情况（单位：MW，%）